Mr.

Mr. 3 2018 / 43 DEALMAKERS DEAL PARTIJEN ADVISEURS Het Belgische Destiny, aanbieder van cloud- communicatie-oplossingen en participatie van Mentha Capital, heeft Motto Communications met het clouddistributieplatform FLUX overgenomen. Destiny NV (Samuel de Wever) JanssenBroekhuysen (Lucas Brabers, Jurrien Duijker, Michael Westra) Motto Communications (Kay Reijnen) deBreij (Laura Overes, Liesbeth de Boorder) DEAL PARTIJEN ADVISEURS KPN verkoopt zijn Amerikaanse dochteronderne- ming iBasis Inc. aan Tofane Global, een in Parijs gevestigde speler op het gebied van telecommu- nicatie en digitalisering. Het transactiebedrag is onbekend. iBasis boekte in 2017 een omzet van 705 miljoen euro (circa 10% van de totale omzet van KPN) en een EBITDA van 24 miljoen euro. Tofane Global Houthoff (Michiel Pannekoek, Joska Tempel, Bram Caudri, Marc van Beuge, Gerrit Oosterhuis, Victorine Dijkstra, Sanne Houdijk, Erik Swaving Dijkstra, Chantal Presili, Ivar Brouwer, Romee Kool) KPN NV Allen & Overy (Tim Stevens, Gijs Linse, Menno Keu- per, Rens Bondrager, Michael Maier, Joshua Shapiro) Michael Schouten Eric de Best WILT U DEALS MELDEN? MAIL AAN DEALS@MR-MAGAZINE.NL Adviseurs ABN AMRO Participaties: CORP. (Eric de Best, Diederik Baas) Adviseurs Merlin Technology: SONAR Corporate Finance (Sander Bult), AKD (Nathalie van Woerkom, Selma Baouch) Eric de Best, dealmaker voor CORP.: “Private equity is onze key focus en in dat kader treden we regelmatig op voor ABN AMRO Participaties, ook bij deze typische buy-out van Merlin Technology. Merlin ontwerpt on- der meer intelligente kluizen, pinautomaten en betaalkiosks – en de soft- ware − voor het ‘B2C segment’: retailketens, koffieketens, tankstations, casino’s, banken, maar ook gemeentes en de politie. In Nederland is Mer- lin Technology uitgegroeid tot marktleider. Een logische volgende stap in de ontwikkeling is dan expansie in het buitenland en investeerders zoals ABN AMRO Participaties dragen daar graag aan bij. Technologische ont- wikkelingen volgen elkaar nu in snel tempo op en bedrijven die daar op de juiste manier op inspelen zijn aantrekkelijke assets in de markt.” BOUWFONDS STOOT ACTIVITEITEN AF Bouwfonds Investment Management, onderdeel van de Rabo Vast- goedgroep, schroeft de activiteiten op het gebied van fonds- en ver- mogensbeheer flink terug en stoot daartoe 4 miljard euro aan bezit- tingen af. De Europese parkeergarages, bijna alle woningen en een Duits infrastructuurfonds (BCIF II) worden via een managementbuy- out aan Commonwealth Investments verkocht en voortgezet onder de naam Primevest Capital Partners. Bij Bouwfonds IM blijft een porte- feuille van 2,1 miljard euro over. Adviseurs Commonwealth Investments BV, Primevest Capital Partners BV: DLA Piper (Pieter-Paul Terpstra, Tom Hautvast) Adviseurs Bouwfonds IM: De Brauw Blackstone Westbroek (Michael Schouten, Kees Groffen, Mariska Enzerink, Mick Gerrits), Lazard, Pöllath & Partners, Elvinger Hoss Michael Schouten, dealmaker voor De Brauw Blackstone Westbroek: “Bouwfonds Investment Management is een dochter van Rabo Vastgoed- groep, en wij adviseren Rabobank regelmatig bij M&A-transacties en op corporate vlak. Zo waren we eerder ook betrokken bij de divestments van Robeco en Athlon. De verkoop nu van bepaalde activiteiten aan het zit- tende management en Commonwealth volgt op de verkoop eerder dit jaar van CAIW aan EQT Infrastructure, die we ook hebben begeleid. “Kostenefficiëntie blijft belangrijk in de assetmanagementsector vanwege de impact van de management fees op het rendement voor beleggers, dus het creëren van schaalvoordelen is een drijfveer voor consolidatie. Voor Bouwfonds IM werd de divestment echter gedreven door de strategie om zijn assetmanagementactiviteiten terug te schalen. Inmiddels is meer dan 4 miljard euro aan assets under management afgestoten. Het ging om een carve-out van internationale fund- en assetmanagementactiviteiten van Bouwfonds IM, waarbij regulatory en fiscale aspecten een belangrijke rol speelden. Er was medewerking vereist van een groot aantal toezicht- houders, investeerders en financiers. Al met al een complex en uitdagend proces, dat dankzij de gezamenlijke inspanning van koper, verkoper, ma- nagement en de adviseurs succesvol is uitgevoerd. “De fundmanagementactiviteiten worden verricht in de Benelux, Duitsland en Frankrijk en zijn dus in verschillende jurisdicties gereguleerd. Dat betekent dat je van verschillende toezichthouders goedkeuringen nodig hebt. Voor de carve-out was vereist dat in verschillende landen splitsin- gen en herstructureringen plaatsvonden. Het is dan een uitdaging om de timelines goed op elkaar aan te sluiten, zodat de business stand alone komt te staan. “Meest bijzonder was het moment waarop na een intensief proces de laatste benodigde externe goedkeuringen binnen waren. Toen stonden alle seinen op groen om de deal daadwerkelijk te closen. Daar ging een uitgebreid proces aan vooraf, omdat je als fund- en assetmanager een bijzondere verantwoordelijkheid richting je investeerders hebt, en de belangen van investeerders voor zowel verkoper als koper in deze zaak vooropstonden.”

RkJQdWJsaXNoZXIy ODY1MjQ=