Investering van 27,5 miljoen euro in LifeSciences-bedrijf arGEN-X

Delen:

OrbiMed Advisors (USA) en Seventure Partners (Frankrijk) investeren met bestaande aandeelhouders Forbion Capital Partners, Credit Agricole Private Equity, LSP, BioGeneration Ventures, Erasmus Biomedical Fund, Thuja Capital en VIB (in twee tranches) voor 27,5 miljoen euro in LifeSciences-bedrijf arGEN-X. ArGEN-X heeft vijf therapeutische programma’s in ontwikkeling voor de behandeling van auto-immuunziekten, ontstekingen en oncologie, waarvan twee nu in de formele preklinische fase.

Adviseurs OrbiMed en Seventure:
K&L Gates LLP (Bruce Zivian)

Adviseurs arGEN-X BV:
De Breij Evers Boon (Dennis de Breij, Florestan van ’t Hek)

Dennis de Breij, dealmaker voor De Breij Evers Boon: “In 2008 zijn wij met arGEN-X B.V. in contact gekomen in verband met hun “zaaironde”. We zijn dus vanaf de wieg betrokken. Dit proces verliep, ondanks het grote aantal betrokken bestaande en nieuwe aandeelhouders, zeer soepel. Credits komen toe aan de CEO van arGEN-X, die allen onder strakke regie hield. Wekelijkse conference calls met alle partijen en hun adviseurs hielden iedereen oplettend. De Amerikaanse advocaat ging bijzonder om met het tijdsverschil tussen Chicago en Amsterdam. Hij belde liever om 05:00 uur in de ochtend dan om 23:00 uur in de avond. Mijn kantoorgenoot Florestan van ’t Hek heeft de laatste onderhandelingen telefonisch gevoerd tussen hoofdgerecht en koffie van een closing diner in een andere life sciences transactie. Reden voor een dubbel feestje, al moet een advocaat dat in stilte vieren. Zoals voor veel bedrijven, en zeker daar waar de kost echt voor de baat uitgaat zoals hier, zijn ook voor arGEN-X de advocaatkosten belangrijk. Ondertussen moet de kwaliteit van het juridisch advies onbetwist zijn, dat is een vereiste in deze professionele omgeving. Dat is exact het gat waar wij in 2005 in zijn gesprongen, en de reden van de snelle groei die we hebben doorgemaakt. Het blijft mooi dat cliënten van het eerste uur nog altijd bij ons zijn, en zoveel nieuwe cliënten de overstap naar ons kantoor blijven maken. In de Life Sciences Industry lijkt voldoende geld beschikbaar om te investeren, dan gaat het natuurlijk om investeren in de toppers. Conjunctuur is in deze sector een betrekkelijk gegeven. We zijn zeer actief in transacties als deze. Drie maanden geleden waren wij nog betrokken als adviseur van de lead investor bij de D-ronde investering in AM-Pharma Holding B.V. Wellicht vanwege de verwachte vraag naar zorg en de verwachte toenemende kosten daarvan, is dit een industrie waar de markt veel vertrouwen in lijkt te hebben. Natuurlijk is het essentieel dat de onderneming, haar intellectuele eigendomsrechten en de onderzoeksresultaten van uitstekende kwaliteit zijn. Investeren in deze sector zal ook in de komende jaren aantrekkelijk blijven; wij zijn al bekend met enkele investeringen die waarschijnlijk zullen gaan plaatsvinden. De exacte aantallen hangen van verschillende factoren af. Er zijn veel bedrijven met goede ideeën of patenten. Vanwege de – terecht – strenge regulering, de vereiste lange adem om van een investering een succes te maken, soms grote concurrentie en vaak onzekerheid over de bruikbaarheid van de ontdekking en de resultaten in het menselijk lichaam, is het altijd moeilijk te voorspellen of een investering ook tot rendement leidt. Als een onzekere investering ook werkelijk tot een Exit leidt, zijn de rendementen vaak aantrekkelijk. Dat vooruitzicht is goed voor het aantrekken van kapitaal. Investeerders stellen uiteraard economische voorwaarden voorop. Vertaling van hun financiële modellen tot ver achter de komma naar hanteerbare contractsbepalingen is in venture capital een nog grotere uitdaging dan normaal. Verder is het stroomlijnen van de omvangrijke transactiedocumentatie iedere keer weer een uitdaging. Als zoals bij deze deal buitenlandse partijen toetreden, vraagt het sowieso steeds weer aandacht om te overtuigen waarom onderdelen uit een aandeelhoudersovereenkomst niet in statuten kunnen worden opgenomen, en hoe specifiek deze stukken zich tot elkaar verhouden.”

Ook een deal te melden? Mail naar deals@mr-magazine.nl

Delen:

Het belangrijkste nieuws wekelijks in uw inbox?

Abonneer u op de Mr. nieuwsbrief: elke dinsdag rond de lunch een update van het nieuws van de afgelopen week, de laatste loopbaanwijzigingen en de recentste vacatures. Meld u direct aan en ontvang elke dinsdag de Mr. nieuwsbrief.

Meest gelezen berichten

Van onze kennispartners

Juridische vacatures

Scroll naar boven