Dealmaker van de week is Gregory Crookes (Clifford Chance), die investeerder 3i bijstond in de overname van de Nederlandse optiekketen Hans Anders. 3i betaalt 200 miljoen aan de verkopers, private equity investeerders Alpinvest en Alpha. Hans Anders behaalde in 2016 een omzet van 192,2 miljoen euro, 12,1% meer dan in 2015, en heeft in Europa vestigingen in Nederland (253), België (105), Frankrijk (62) en Zweden (36).
Greg Crookes, dealmaker voor Clifford Chance: “3i is al vele jaren cliënt bij ons, zowel in Amsterdam als internationaal: een langetermijn ”global” relatie dus. Private equity is door de jaren heen erg succesvol geweest in Nederland. Ik verwacht dat 2017 opnieuw een behoorlijk niveau aan PE dealactiviteit verspreid over een reeks van sectoren zal laten zien, zoals deze aankoop van Hans Anders door 3i. Vrijwel alle deals verlopen tegenwoordig via een controlled auction proces. De echte uitdaging aan de koperskant is er voor te zorgen dat er een solide due diligence analyse plaatsvindt, hetgeen op zichzelf al een uitdaging is gezien de tijdsdruk, de beperkte toegang tot diligence informatie en de beperkte toegang tot management van de doelvennootschap die aan bieders gegeven wordt. Uiteindelijk onderhandel je met de verkoper uitsluitend over die items die (potentieel) een materieel effect op de waardering hebben. Zeker waar het private equity-kopers betreft, waar ”cash king is”. Daarnaast dien je als bieder dealzekerheid te leveren. Het is daarom belangrijk dat je niet alleen een sterk juridisch M&A-team hebt maar ook een sterk juridisch banking-team dat in staat is de financiering te regelen, onder tijdsdruk én tegen aantrekkelijke voorwaarden. Tijdsdruk speelt altijd een belangrijke rol en de ad hoc beschikbaarheid van een breed team van experts is daarom een voorwaarde voor succes.”
Adviseurs 3i: Clifford Chance (Greg Crookes, Floor van der Steenstraten, Tim Heerschop, Sebastiaan Witkam, Shila Ruff, Jelle Hofland, Folko de Vries, Boudewijn Vermeer, Ellen Römkens, Frances Dethmers, Frans Muller, Jurre Jurriëns, Floris van de Bult, François Farmine, Alban Tourneux, Isabelle van Kronenburg, Sanne Blankestijn, Willemijn de Wit, Michiel Sunderman, Stern Flik, Mark Jan Arends, Leen Kranenburg)
Adviseurs Alpha & Alpinvest: Van Doorne (Onno Boerstra, Arnout Stroeve, Steffen Alleman, Sjoerd Stokmans, Maarten Appels, Ellen de Kok, Desiree van der Veer, Desiree van der Veer, Ellen de Kok, Maarten Appels, Sjoerd Stokmans, Steffen Alleman, Arnout Stroeve, Onno Boerstra)
